El yen cae tras la decisión del Banco de Japón mientras el camino del ajuste sigue siendo incierto

El yen cayó en una sesión volátil el viernes después de que el Banco de Japón anunció un aumento de las tasas de interés ampliamente esperado, mientras que el gobernador Kazuo Ueda ofreció una orientación limitada sobre el momento de los aumentos futuros, incluso cuando mantuvo la puerta abierta a un mayor ajuste monetario.

El yen se debilitó inicialmente frente al dólar después de que el Banco de Japón elevara su tasa de política a 0,75% desde 0,5%, una medida que había sido claramente señalada por los responsables de la política monetaria, lo que llevó a los operadores a vender la moneda ante la noticia.

Las pérdidas de la moneda japonesa se intensificaron tras la conferencia de prensa de Ueda tras la reunión, donde se mantuvo impreciso sobre el momento preciso y el ritmo de las futuras subidas de tipos. En sus últimas operaciones, el yen cayó un 0,6%, situándose en 156,53 por dólar.

El euro subió a un máximo histórico de 183,25 yenes, mientras que la libra esterlina subió un 0,52% a 209,16 yenes.

En una declaración del viernes, el Banco de Japón mantuvo su opinión de que la inflación básica convergerá hacia su objetivo del 2% en la segunda mitad del período de pronóstico de tres años hasta el año fiscal 2027.

Sin embargo, dos miembros de la junta directiva más agresivos, Hajime Takata y Naoki Tamura, discreparon. Takata afirmó que la inflación subyacente ya había alcanzado el objetivo, mientras que Tamura argumentó que lo haría antes, aproximadamente a mediados del período de perspectiva de tres años.

Bart Wakabayashi, director de operaciones en Tokio de State Street, comentó sobre la decisión del Banco de Japón el viernes: "Parece que hay un debate en curso, y la reacción del mercado que estamos viendo, en mi opinión, se refiere realmente a los próximos pasos del Banco de Japón... No parece que hayan tomado una decisión definitiva sobre otra subida".

Agregó: “Creo que hay cierto consenso en que el 1% o el 1,25% es aproximadamente la tasa neutral en esta etapa, pero parece que el camino para que el Banco de Japón llegue allí será un poco más empinado”.

El Banco de Japón reiteró que las tasas de interés reales se mantienen en niveles “significativamente bajos” incluso después del aumento, y se comprometió a seguir ajustando las políticas si las condiciones económicas y de inflación evolucionan de acuerdo con sus proyecciones.

El euro se estabiliza mientras Lagarde resiste la presión de los halcones

Durante la noche, el dólar se debilitó brevemente tras una caída abrupta e inesperada de la inflación estadounidense, pero los inversores cuestionaron la confiabilidad de los datos debido a las interrupciones causadas por el cierre del gobierno estadounidense, y el movimiento se desvaneció rápidamente.

La libra esterlina osciló entre ganancias y pérdidas antes de cerrar en 1,3374 dólares, después de que el Banco de Inglaterra redujera los tipos de interés al 3,75 %, como se esperaba. Sin embargo, la decisión fue aprobada por una mayoría más ajustada de lo que los mercados anticipaban, lo que podría limitar el margen para una mayor flexibilización.

El euro se mantuvo estable a 1,1719 dólares en las operaciones asiáticas, después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, se abstuviera de ofrecer orientación futura y dijera que todas las opciones seguían sobre la mesa, una postura que los mercados interpretaron como un rechazo a las voces más agresivas.

Los analistas de ANZ declararon en una nota a sus clientes: «En las últimas semanas, los comentarios agresivos de Schnabel, miembro del comité ejecutivo del BCE, han modificado la evaluación del mercado sobre los riesgos futuros de la política monetaria. Sin embargo, el tono equilibrado sugiere que la opinión de Schnabel de que el próximo paso probablemente sea una subida de tipos no cuenta con un amplio apoyo dentro del consejo».

El BCE mantuvo su tasa de política sin cambios en el 2%, en línea con las expectativas.

En el frente político, los líderes de la Unión Europea acordaron el viernes tomar prestado fondos para financiar la defensa de Ucrania contra Rusia durante los próximos dos años, en lugar de utilizar activos rusos congelados, eludiendo los desacuerdos sobre un plan sin precedentes para financiar a Kiev con dinero soberano ruso.

Noruega y Suecia mantienen estables sus tipos

La corona noruega cayó ligeramente a 10,18 por dólar después de que el banco central mantuviera los tipos de interés sin cambios en el 4% y señalara que no tenía prisa por recortarlos. La corona sueca mostró poca reacción tras la invariabilidad de los tipos, como se esperaba.

El dólar australiano cayó un 0,2% a 0,6601 dólares, mientras que el dólar neozelandés disminuyó un 0,5% a 0,5748 dólares.

El yuan chino se mantuvo firme en las operaciones onshore, rondando un máximo de más de un año alcanzado el jueves. El índice del dólar subió un 0,2%, hasta 98,64.

Las criptomonedas se recuperaron el viernes: Bitcoin subió un 2,5% a $ 87.752,22, mientras que Ether subió más del 4% a $ 2.951,26.