Bitcoin se movió solo levemente el martes, permaneciendo en gran medida dentro de un rango comercial estrecho en medio de la incertidumbre en curso en torno a los aranceles comerciales de Estados Unidos y las perspectivas de crecimiento global, lo que mantuvo a los operadores cautelosos hacia los activos vinculados al riesgo.

Por el contrario, Ether superó a Bitcoin después de que 180 Life Sciences anunciara que había recaudado 425 millones de dólares para establecer una tesorería de activos denominada en Ether.

Los mercados de criptomonedas más amplios experimentaron ligeras ganancias, pero no se beneficiaron significativamente del sólido desempeño de Wall Street durante la sesión de la noche anterior.

Bitcoin se mantuvo estable en $114,373.5 a las 00:57 hora del este (04:57 GMT). El mayor activo digital del mundo sigue luchando por obtener ganancias significativas tras alcanzar un máximo histórico a mediados de julio, lo que mantiene los precios de las criptomonedas estancados en un rango de cotización estrecho.

Los mercados de criptomonedas registraron fuertes pérdidas la semana pasada debido a la disminución del apetito por el riesgo, lo que desencadenó una ola de toma de ganancias en todo el sector. Las compras institucionales de bitcoin tampoco lograron sostener los precios, a pesar de las nuevas adquisiciones de Metaplanet y Strategy.

Los aranceles y la niebla económica pesan sobre el bitcoin

El apetito por el riesgo se mantuvo moderado a medida que los mercados enfrentaron señales crecientes de una desaceleración económica en Estados Unidos, particularmente después de que los datos de nóminas no agrícolas de julio estuvieron por debajo de las expectativas, junto con fuertes revisiones a la baja de las cifras de los dos meses anteriores.

Si bien estos datos reforzaron las expectativas de un recorte de la tasa de interés en septiembre, ofrecieron poco impulso positivo para los mercados de criptomonedas, que mostraron una reacción mínima al repunte nocturno de Wall Street.

El apetito por el riesgo también se vio ampliamente limitado por la incertidumbre sobre el impacto económico de los nuevos aranceles anunciados por el presidente estadounidense Donald Trump, que entrarán en vigor esta semana.

El lunes, Trump amenazó con imponer fuertes aranceles a la India por sus continuas compras de petróleo ruso, una medida que envió la rupia india a mínimos históricos.

Los precios del petróleo se mantuvieron estables el martes ya que los operadores sopesaron el aumento de la oferta de la alianza OPEP+ y las preocupaciones por el debilitamiento de la demanda mundial, frente a las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de apuntar a las compras de petróleo ruso por parte de la India.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, conocidos colectivamente como OPEP+, acordaron el domingo aumentar la producción de petróleo en 547.000 barriles por día para septiembre, poniendo fin efectivamente a la última ronda de recortes de producción antes de lo planeado previamente.

Los futuros del crudo Brent cayeron 36 centavos, o un 0,5%, hasta los 68,40 dólares por barril a las 09:10 GMT, mientras que los futuros del West Texas Intermediate (WTI) estadounidense bajaron 41 centavos, hasta los 65,88 dólares. Ambos contratos habían caído más de un 1% el lunes, situándose en sus niveles más bajos en una semana.

El lunes, Trump reiteró sus amenazas de imponer aranceles más altos a los productos indios debido a las continuas importaciones de petróleo ruso. Nueva Delhi calificó sus comentarios de "injustificados" y se comprometió a defender sus intereses económicos, lo que intensificó las tensiones comerciales entre ambos países.

John Evans, de la correduría petrolera PVM, escribió en un informe que la escasa reacción de los precios del petróleo tras las amenazas de Trump sugiere que los operadores son escépticos ante las interrupciones reales del suministro. Cuestionó si Trump se arriesgaría a impulsar los precios del petróleo al alza.

Giovanni Staunovo, analista de UBS, comentó: «El mercado petrolero puede describirse como estable», y añadió: «Es probable que esta situación persista hasta que veamos qué anuncia el presidente estadounidense sobre Rusia a finales de esta semana y cómo responden los compradores».

India sigue siendo el mayor comprador de petróleo ruso transportado por mar, habiendo importado alrededor de 1,75 millones de barriles por día entre enero y junio de este año, un aumento del 1% en comparación con el mismo período del año pasado, según datos proporcionados por comerciantes a Reuters.

Las amenazas de Trump se producen en medio de renovadas preocupaciones sobre la demanda mundial de petróleo, y algunos analistas esperan una desaceleración del crecimiento económico durante la segunda mitad del año.

JPMorgan afirmó el martes que los riesgos de recesión en EE. UU. siguen siendo elevados. Los analistas también señalaron que la reunión de julio del Politburó del Partido Comunista de China mostró un cambio de enfoque hacia el reequilibrio estructural de la segunda economía más grande del mundo, sin indicios de una mayor flexibilización de las políticas.

El dólar estadounidense registró ligeras ganancias frente al euro y el yen japonés, pero se mantuvo cerca de los mínimos registrados el viernes, después de que los débiles datos de empleo de Estados Unidos impulsaron las apuestas sobre recortes de tasas de interés de la Reserva Federal y desencadenaron una fuerte venta de la moneda estadounidense.

Goldman Sachs espera que la Reserva Federal implemente tres recortes consecutivos de tasas de interés de 25 puntos básicos a partir de septiembre, con la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos si el próximo informe de empleo muestra un nuevo aumento en el desempleo.

La firma también cree que el Banco Central Europeo (BCE) ya ha concluido su ciclo de flexibilización monetaria.

Mientras tanto, los economistas elevaron sus previsiones de crecimiento para la eurozona y Japón tras lo que se describió como acuerdos comerciales moderados, al tiempo que afirmaron que el informe de empleo estadounidense del viernes mostró que la economía estadounidense se está acercando a una recesión.

Por otra parte, los analistas señalaron que la destitución de la directora de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el viernes y la renuncia de la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, podrían impulsar al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a adoptar una postura más firme para defender su independencia. Señalaron que el sustituto de Kugler solo tendría un voto en el comité.

El euro cayó un 0,12% y cerró en 1,15592 dólares, después de haber alcanzado los 1,15855 dólares el viernes.

El índice del dólar estadounidense, que mide el desempeño del dólar frente a seis monedas principales, se situó en 98,816, después de haber tocado anteriormente un mínimo de una semana de 98,609.

Thierry Wizman, estratega global de tasas de interés y divisas de Macquarie Group, afirmó: «Los operadores probablemente hayan concluido que el informe de empleo le dio al presidente Donald Trump una justificación adicional para 'despedir' a Jerome Powell».

Agregó: “O al menos más apoyo para nombrar a alguien estructuralmente más moderado como presidente de la Fed”, señalando que los recientes datos de empleo han cambiado la perspectiva del mercado sobre el objetivo de la tasa de fondos federales dentro de un año.

Recortes de las tasas de interés

Los mercados financieros indican ahora una probabilidad del 92% de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en su próxima reunión de septiembre, frente al 63% de hace una semana. Los mercados también prevén un total de 130 puntos básicos de recortes de tipos para octubre de 2026, 30 puntos básicos más que las expectativas previas a los datos de empleo del viernes.

El yen japonés cayó un 0,14% a 147,3 yenes por dólar, después de que las actas de la reunión de política monetaria de junio del Banco de Japón mostraran que algunos miembros de la junta dijeron que el banco central podría reconsiderar las subidas de tipos si las tensiones comerciales disminuyen.

La atención sigue centrada en la incertidumbre relacionada con el comercio, tras los nuevos aranceles impuestos por Trump la semana pasada a las importaciones de docenas de países, que han suscitado preocupaciones sobre la salud de la economía mundial.

El franco suizo prolongó sus pérdidas por segundo día consecutivo, cayendo un 0,1% hasta 0,8089 frente al dólar, tras caer un 0,5% en la sesión anterior. Sin embargo, se mantiene más fuerte que sus niveles previos a los datos del viernes, cuando cotizaba en torno a 0,8128.

Suiza busca presentar una “oferta más atractiva” en sus negociaciones comerciales con Washington, con el objetivo de evitar un arancel estadounidense del 39% sobre sus exportaciones, una medida que amenaza la economía del país, dependiente de las exportaciones.

En otros mercados de divisas, el dólar australiano cayó un 0,05% a 0,6464 dólares, mientras que el dólar neozelandés cayó un 0,1% a 0,5898 dólares.

Los precios del oro cayeron en los mercados europeos el martes por primera vez en cuatro sesiones, retrocediendo desde un máximo de dos semanas debido a una corrección activa y una toma de ganancias, y pasando a territorio negativo bajo la presión de un repunte del dólar estadounidense.

Después de que aumentó la probabilidad de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, los inversores ahora están esperando la publicación de múltiples datos económicos y comentarios de los responsables de la política monetaria para obtener más información sobre la trayectoria probable de las tasas de interés de Estados Unidos para el resto del año.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,25% a $ 3.365,79, desde el nivel de apertura de $ 3.373,71, después de registrar un máximo de sesión de $ 3.382,49.

• Al cierre del lunes, los precios del oro subieron un 0,35%, marcando una tercera ganancia diaria consecutiva, y alcanzaron un máximo de dos semanas de 3.385,43 dólares por onza, apoyados por la caída de los rendimientos estadounidenses.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,35% el martes, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva, mientras continuaba recuperándose de un mínimo de dos semanas de 98,59 puntos, lo que refleja una fortaleza sostenida del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Además de comprar desde niveles más bajos, el repunte del dólar también está respaldado por una pausa en la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, mientras los mercados esperan más evidencia sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Tasas de interés de EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes que, dada la creciente evidencia de debilidad en el mercado laboral estadounidense y la ausencia de cualquier indicación de una inflación persistente impulsada por los aranceles, ha llegado el momento de recortar las tasas de interés.

• Tras sus comentarios, la herramienta FedWatch del CME Group mostró que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre aumentó del 75% al 88%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios cayó del 25% al 12%.

• La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre también aumentó del 95% al 97%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios cayó del 5% al 3%.

• Los operadores han aumentado sus expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed este año después de los desalentadores datos de empleo, y ahora pronostican alrededor de 63 puntos básicos de flexibilización para diciembre, frente a los 35 puntos básicos anteriores.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan hoy los datos clave sobre el desempeño del sector de servicios de Estados Unidos a finales de julio.

Perspectivas del oro

• Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, dijo: “El impulso alcista a corto plazo ha mejorado… La narrativa central que respalda los precios del oro es que la Reserva Federal todavía parece posicionada para recortar las tasas de interés en septiembre”.

• Wong agregó: “Todavía no espero que el oro suba con fuerza por encima de los 3.450 dólares la onza a menos que haya un catalizador claro que impulse los precios a ese nivel”.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron aproximadamente 1,72 toneladas métricas el lunes, lo que elevó el total a 954,8 toneladas métricas, recuperándose de las 953,08 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 21 de julio.